В России призвали готовиться к волне дефолтов

В условиях роста ключевой ставки Банка России до рекордных 21 процента и жесткого сигнала на будущее, возможно, стоит ожидать волны корпоративных банкротств уже в начале следующего года или во втором полугодии.

Такой вывод сделали участники пленарной сессии конференции «Будущее облигационного рынка», как сообщают «Ведомости».

Согласно аналитикам рейтингового агентства «Эксперт РА», инициировавшего конференцию, на данный момент эмитенты долговых бумаг еще справляются с увеличением расходов на обслуживание своих обязательств. Однако полный эффект от повышения ставок пока не ощущается ими в полной мере.

Возможно, в ближайшем будущем корпоративным заёмщикам придется столкнуться с дополнительными вызовами в условиях ужесточения кредитно-денежной политики. Это может повлечь за собой не только увеличение долговой нагрузки, но и угрозу неплатежеспособности для некоторых компаний, особенно в условиях экономической нестабильности.

В условиях сохранения высоких ставок на длительный срок многие компании столкнутся с недостаточным запасом прочности, как уже стало понятно. Это создает серьезные вызовы для бизнеса и финансовой стабильности. Однако Центробанк не предвидит значительного смягчения денежно-кредитной политики в 2025 году, оставляя предпринимателям ограниченные возможности для роста и развития.

Алексей Куприянов, руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса инвестбанка «Синара», выделяет компании третьего эшелона Мосбиржи как основную группу, находящуюся в зоне риска. Эти небольшие высокорисковые эмитенты с низколиквидными бумагами испытывают особое давление в текущей экономической обстановке. В то же время, Алексей Оферкин из Газпромбанка отмечает, что даже компаниям второго эшелона становится все сложнее удерживаться на плаву в условиях нестабильности и высоких ставок.

Ситуация на рынке требует внимательного анализа и принятия мер для обеспечения устойчивости бизнеса. Необходимо разрабатывать стратегии управления рисками и поиска новых источников финансирования для компаний, чтобы минимизировать возможные угрозы и обеспечить успешное развитие в сложных экономических условиях.

Эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Людмила Рокотянская предупреждает, что увеличение числа дефолтов будет заметно уже в этом квартале. По оценке «Эксперт РА», в разрезе отраслей сложнее всего придется целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей отраслям, оптовой торговле, агропромышленному комплексу и сельскому хозяйству.

Индекс российских корпоративных облигаций RUCBCPNS, который находится на минимальных с марта 2022 года уровнях, также свидетельствует о готовности инвесторов к корпоративным дефолтам. Это может быть сигналом о возможных проблемах в финансовой стабильности компаний и отраслей экономики.

С ухудшением экономической ситуации в некоторых отраслях, как целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей, растет риск возникновения финансовых проблем у предприятий. Инвесторам стоит быть бдительными и внимательно отслеживать динамику рынка, чтобы минимизировать потенциальные риски и сохранить свои инвестиции.

Начиная с начала боевых действий на Украине и введения санкций, параметр быстро опустился до антирекорда в 86,25 пункта. Это стало сигналом тревоги для инвесторов и экономистов, указывая на нестабильность рынка. На 31 октября показатель немного поднялся до 86,32 пункта, но быстро снова начал падать.

Ситуация также повлияла на индекс российских гособлигаций RGBI, который достиг антирекорда за последние 15 лет, опустившись до 96,46 пункта. Это отражает общую тревожность в финансовом сообществе и вызывает волнение среди инвесторов, которые пытаются прогнозировать долгосрочные последствия.

Наступление нового антирекорда ставит под вопрос стабильность финансовых рынков и подчеркивает важность глубокого анализа геополитической обстановки при принятии инвестиционных решений.

Источник и фото - lenta.ru